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Campo DC Valor Lengua/Idioma
dc.contributor.otherUCH. Departamento de Economía y Empresa-
dc.contributor.otherProducción Científica UCH 2021-
dc.creatorGonzález Urteaga, Ana-
dc.creatorRubio Irigoyen, Gonzalo-
dc.date2021-
dc.date.accessioned2022-09-30T04:00:26Z-
dc.date.available2022-09-30T04:00:26Z-
dc.date.issued2021-05-30-
dc.identifier.citationGonzález-Urteaga, A. & Rubio, G. (2021). The quality premium with leverage and liquidity constraints. International Review of Financial Analysis, vol. 75 (may.), art. 101699. DOI: https://doi.org/10.1016/j.irfa.2021.101699-
dc.identifier.issn1057-5219-
dc.identifier.issn1873-8079 (Electrónico)-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10637/13933-
dc.descriptionEste artículo se encuentra disponible en la siguiente URL: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S1057521921000429-
dc.descriptionEste es el preprint del siguiente artículo: González-Urteaga, A. & Rubio, G. (2021). The quality premium with leverage and liquidity constraints. International Review of Financial Analysis, vol. 75 (may.), art. 101699, que se ha publicado de forma definitiva en https://doi.org/10.1016/j.irfa.2021.101699-
dc.descriptionThis is the pre-peer reviewed version of the following article: González-Urteaga, A. & Rubio, G. (2021). The quality premium with leverage and liquidity constraints. International Review of Financial Analysis, vol. 75 (may.), art. 101699, which has been published in final form at https://doi.org/10.1016/j.irfa.2021.101699-
dc.description.abstractThis research analyzes the causes of the quality premium, one of the most intriguing and successful investment strategies in equity markets. While previous research has argued that psychological biases explain the performance of the quality minus junk factor, our paper analyzes a leverage constraint explanation within a rational risk-based framework. The quality factor is multidimensional in nature, which suggests that a combination of risk, frictions, and behavioral biases is a reasonable explanation. Once we incorporate margin requirements and liquidity restrictions, we find that tighter conditions result in a higher intercept and a lower slope for the empirically implemented capital asset pricing model when using 10 quality-sorted portfolios. Our paper shows that, indeed, not only behavioral biases explain quality, but also market frictions account for its performance.-
dc.formatapplication/pdf-
dc.language.isoen-
dc.language.isoes-
dc.publisherElsevier-
dc.relationEste artículo de investigación ha sido financiado por el Ministerio de Ciencia, Innovación y Universidades (MICINN) del Gobierno de España (PGC2018-095072-B-I00). Además, Gonzalo Rubio agradece el apoyo económico de la Generalitat Valencia (Prometeo/2017/158) y Ana González-Urteaga agradece el apoyo económico del Ministerio de Economía y Competitividad (MINECO) (ECO2016-77631-R y PID2019-104304-GB-I00) y de una Beca de Investigación para Jóvenes Investigadores (UPNA, Edición 2018).-
dc.relationUCH. Financiación Nacional-
dc.relationUCH. Financiación Autonómica-
dc.relation.ispartofInternational Review of Financial Analysis, vol. 75 (may. 2021)-
dc.rightshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/deed.es-
dc.subjectInvestments.-
dc.subjectStock exchanges.-
dc.subjectBolsa.-
dc.subjectInversiones.-
dc.titleThe quality premium with leverage and liquidity constraints-
dc.typeArtículo-
dc.description.versionPreprint-
dc.identifier.doihttps://doi.org/10.1016/j.irfa.2021.101699-
dc.relation.projectIDPGC2018-095072-B-I00-
dc.relation.projectIDPrometeo/2017/158-
dc.relation.projectIDECO2016-77631-R-
dc.relation.projectIDPID2019-104304-GB-I00-
dc.centroUniversidad Cardenal Herrera-CEU-
Aparece en las colecciones: Dpto. Economía y Empresa




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